개요


한국펀드평가는 신뢰성, 비교가능성, 실용성을 기본철학으로 공정하고 객관적인 펀드평가와 고객이 필요로 하는 다양한 데이터 및 평가정보 제공을 목표로 하고 있습니다.

객관적인 펀드평가를 위해 일관된 기준 하에 개별펀드를 그룹화하고, 이러한 펀드유형분류의 과정을 거쳐 만들어진 펀드그룹(유형)과 각 개별펀드와의 관계를 다양한 방법으로 분석하여 계량 데이터를 생성합니다. 펀드의 유형분류는 펀드 통계량 처리, 벤치마크와 비교분석 및 펀드평가의 핵심인 등급부여(Fund Rating)와 같은 펀드데이터 분석의 기초가 됩니다.

개요

공•사모펀드나 일임자산에 대한 성과평가를 하면서 운용사의 구조적 특징이나 조직의 문화, 프로세스상의 강점, 매니저의 view 같은 다양한 특성들이 운용 성과로 나타나는 것을 자주 확인하게 됩니다.

한국펀드평가는 과거 데이터의 한계점 등을 고려하여, 정량평가의 결과와 대등하게 운용사에 대한 정성적인 분석을 지속하고, 평가된 결과를 제공합니다.




  분석절차



  분석항목

• 안정성 : 주주구성의 특징이나 재무 안정성등의 항목을 고려하되, 매니저 변경 등의 운용사 이슈에 민감한 기관수익자들을 고려하여 매니저 부재 등에 대한 대응 방안 여부, 평균 근속년수, 직원복지를 위한 주요정책 등 운용의 일관성을 유지하는데 필요한 운용 환경의 다양한 요소들을 같이 평가


• 프로세스 : 운용본부의 View가 결정되는 형태, 경영진에 의한 운용간섭, MP의 역할, 프로세스 상의 변화를 평가하고, 이와 더불어 주니어 매니저가 운용본부의 프로세스와 운용스타일에 조화를 이루어 운용할 수 있는 역량을 갖출 수 있도록 체계적인 교육 고려


• 운용역량 : 펀드 성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 부분으로 조직의 구조적인 부분과 인력적인 측면을 고려. 운용과 리서치 인력의 경험이나 경력, 인력 구성비와 같이 계량적인 요소를 평가하되, 운용본부의 분위기, 리서치 역량과 활용도, 리서치 조직의 구성과 같이 운용본부 인력 및 조직간의 시너지가 운용에 긍정적 기여를 하는 부분에 대해 주로 평가


• RM&System : 운용사의 리스크관리 요건 및 절차의 수준과 다양한 리스크 지표의 관리, 운용성과에 대한 평가와 이에 대한 피드백 등을 판단하되, 운용과 관련된 전반적인 업무(주문/결제, 리서치활용, 성과관리, 리스크관리)가 시스템을 통해 원활하게 지원이 되고 있는지의 여부 파악.


• Track Record : 운용사의 과거성과와 수탁고 증감 등 운용 현황을 단적으로 파악할 수 있는 자료들을 참고로 활용하되, 운용본부 내 펀드간 성과편차나 고객구성 등을 고려해 운용의 성과가 실제 운용프로세스에 부합된 결과인지, 수익자의 편중이 심하지 않은지 등을 주로 판단