한국펀드평가

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Fund Rating Methodology

KFR 유형분류 기준과 방법론

한국펀드평가는 신뢰성, 비교가능성, 실용성을 기본철학으로 공정하고 객관적인 펀드평가와 고객이 필요로 하는 다양한 데이터 및 평가정보 제공을 목표로 하고 있습니다. 객관적인 펀드평가를 위해 일관된 기준 하에 개별펀드를 그룹화하고, 이러한 펀드유형분류의 과정을 거쳐 만들어진 펀드그룹(유형)과 각 개별펀드와의 관계를 다양한 방법으로 분석하여 계량 데이터를 생성합니다. 펀드의 유형분류는 펀드 통계량 처리, 벤치마크와 비교분석 및 펀드평가의 핵심인 등급부여(Fund Rating)와 같은 펀드데이터 분석의 기초가 됩니다.

공모펀드 유형분류 기준

분류

분류기준

국내 주식형: 국내주식관련 위험자산의 최저투자한도가 60% 이상인 펀드

Active 주식형

국내주식관련 위험자산의 최저투자한도가 60% 이상이며, 적극적운용을 통해 시장수익률의 초과 달성을 추구하는 펀드

일반주식형

특정 섹터나, 스타일에 치중하지 않고 국내 주식에 주로 투자하여 수익을 얻는 펀드

중소형주식형

국내 주식 중 중소형주에 주로 투자하는 펀드

섹터주식형

특정 섹터에 속하는 기업들의 국내주식에 주로 투자하는 펀드

배당 주식형

지속적이며 안정적인 고배당주에 주로 투자하는 펀드

주식기타형(테마)

위의 유형에 해당하지 않는 Active주식형

Passive주식형

국내 특정 지수를 추종하거나 복제전략을 사용하는 Passive 주식형 펀드

주식KOSPI200인덱스

KOSPI200 지수의 종목 구성을 복제하여 해당 지수의 수익률/초과 수익률을 추종하는 펀드

주식기타인덱스

특정 지수의 종목 구성을 복제하여 해당 지수의 수익률/초과수익률을 추종하는 펀드

ETF

특정 지수의 종목을 추종하거나 복제전략을 사용하는 주식 상장집합투자기구 펀드

국내 채권형: 주식관련 위험자산에 투자하지 않으면서 채권의 최저투자한도가 60%이상인 펀드

국공채권

주식관련 위험자산에 투자하지 않으면서 채권의 최저 투자한도가 60%이상이며, 채권 내 국공채 투자비율이 60%이상인 펀드

국공채 단기

국내 채권 중 국공채에 주로 투자하고, 타겟듀레이션이 1년 이하인 채권형펀드

국공채 일반

국내 채권 중 국공채에 주로 투자하는 채권형펀드

회사채권

주식관련 위험자산에 투자하지 않으면서 채권의 최저 투자한도가 60%이상이며, 채권 내 회사채 투자비율이 60%이상인 펀드

회사채 단기

국내 채권 중 회사채에 주로 투자하고, 타겟듀레이션이 1년 이하인 채권형펀드

회사채 일반

국내 채권 중 회사채에 주로 투자하는 채권형펀드

일반채권

주식관련 위험자산에 투자하지 않으면서 채권의 최저 투자한도가 60%이상이며, 국공채나 회사채에 대한 제한 없이 투자비율이 60%이상인 펀드

일반채 단기

국내 채권 중 일반채에 주로 투자하고, 타겟듀레이션이 1년 이하인 채권형펀드

일반채 일반

국내 채권 중 일반채에 주로 투자하는 채권형펀드

국내채권형-하이일드채권

투기등급(BB+이하) 채권에 주로 투자하는 국내 채권형펀드

기타채권

다른 채권유형에 편입 되지 않는 펀드

채권 ETF

특정 지수의 종목을 추종하거나 복제전략을 사용하는 채권 상장집합투자기구 펀드

MMF: 단기 금융상품에 투자한 펀드

MMF

주된 투자대상이 단기 금융상품(CD, CP, CALL 등)인 펀드

MMF-ETF

단기금융상품관련 지수를 추종하는 상장집합투자기구 펀드

국내혼합형: 국내 채권과 주식에 주로 투자하는 펀드

주식혼합형

국내 주식관련 위험자산을 주된 투자대상으로 하나 채권 등 안정자산에도 투자하는 펀드

채권혼합형

국내 채권 등 안정자산을 주된 투자대상으로 하나 주식관련 위험자산에도 투자하는 펀드

자산배분형

시장상황에 따라 위험자산비율과 안정자산 비율을 적극적으로 움직여서 자산배분하거나 3개 이상의 자산군에 투자하는 펀드

기타혼합형

위의 유형에 해당하지 않는 혼합형 펀드

대체투자형: 부동산, 실물자산, 파생상품 등에 투자한 펀드

부동산

국내 부동산 실물 또는 관련 수익증권을 주된 투자대상으로 하는 펀드

ELF

주가지수나 특정 증권을 기초로 하는 파생상품(ELS)이나 이를 결합한 상품에 투자하거나 이를 복제하여 수익을 추구하는 펀드

특별자산

실물자산에 투자하면서 가치변동에 따른 수익을 추구하는 펀드

기타

위의 유형에 포함되지 않는 국내 대체투자형 펀드

해외주식형: 해외 주식관련 위험자산에 투자한 펀드

국가별해외주식형

특정 국가 주식관련 위험자산에 주로 투자하며, 해당자산의 최저투자한도가 60%이상인 펀드

중국 주식형

중국 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

브라질 주식형

브라질 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

러시아 주식형

러시아 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

미국 주식형

미국 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

일본 주식형

일본 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

인도 주식형

인도 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

베트남 주식형

베트남 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

기타국가별 주식형

기타 국가의 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

권역별해외주식형

특정 권역 글로벌주식(위험자산)에 주로 투자하며, 해당자산의 최저투자한도가 60%이상인 펀드

글로벌 주식형

글로벌 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

유럽 주식형

유럽 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

선진국 주식형

선진국 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

아시아태평양 주식형

아시아 태평양지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

아시아태평양 주식형
(일본제외)

아태(일본제외)지역지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

동남아 주식형

동남아지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

신흥국 주식형

신흥국지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

아시아 신흥국 주식형

아시아 신흥국지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

유럽 신흥국 주식형

유럽 신흥국지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

남미 신흥국 주식형

남미 신흥국지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

기타 지역 주식형

이외 특정지역 주식관련 위험자산에 주로 투자하는 주식형 펀드

기타 해외주식형

국가/섹터/권역별로 분류가 되지 않는 기타 해외주식형 펀드

해외채권형: 해외 관련 채권에 투자하는 펀드

글로벌 채권

글로벌 채권에 투자하는 펀드

글로벌 채권형-하이일드

투기등급(BB+이하) 채권에 주로 투자하는 글로벌 채권형 펀드

북미채권

북미 채권에 투자하는 펀드

신흥국채권

신흥국 채권에 투자하는 펀드

유럽채권

유럽채권에 투자하는 펀드

아시아채권

아시아지역의 채권에 투자하는 펀드

아시아채권(일본제외)

일본제외 아시아지역의 채권에 투자하는 펀드

남미신흥국채권

남미 신흥국 채권에 투자하는 펀드

기타지역채권

해외채권형 펀드이며, 상위의 유형에 포함되지 않는 펀드

해외혼합형: 투자 대상을 국내로 한정짓지 않으며, 채권과 주식에 주로 투자하는 펀드

해외부동산형

해외 부동산 실물 또는 사업, 부동산 관련 수익증권을 주된 투자대상으로 하는 펀드

해외특별자산형

글로벌 실물자산 또는 글로벌 상품 기반 파생상품(인덱스 등)에 투자하는 펀드

해외기타형

위의 유형으로 분류가 되지 않는 기타 해외 대체투자형 펀드

해외 TDF형

투자대상을 국내로 한정 짓지 않으며, TargetDate를 설정해두고 Glidepath에 따라 자산배분하는 공모펀드

국내펀드의 유형별 벤치마크

대분류	중분류	소분류	BM지수
국내주식형			KOSPI200
	ACTIVE 주식형		KOSPI200
		일반주식형	KOSPI200
		중소형주식형	KOSPI + KOSDAQ 혼합(시가총액 방식)
		섹터주식형	KOSPI200
		배당 주식형	KOSPI고배당50지수
		주식 기타형(테마)	KOSPI200
	PASSIVE 주식형		KOSPI200
		주식KOSPI200인덱스	KOSPI200
		주식기타인덱스	KOSPI200
		ETF	KOSPI200
국내채권형			KIS종합채권지수
	국공채권		KIS국공채 종합
		국공채 단기	KIS국공채 만기 3개월~1년
		국공채 일반	KIS국공채 종합
	회사채권		KIS회사채 종합
		회사채 단기	KIS회사채 만기 3개월~1년
		회사채 일반	KIS회사채 종합
	하이일드채권		KIS회사채BBB(공모무보증)
		국내채권형-하이일드채권	KIS회사채BBB(공모무보증)
	기타채권		KIS종합채권지수
		기타채권	KIS종합채권지수
		채권ETF	KIS종합채권지수
MMF			KIS-MMF지수
	MMF		KIS-MMF지수
		MMF	KIS-MMF지수
		ETF	KIS-MMF지수
국내혼합형			50% KOSPI200+50% KIS종합지수1Y이하
	주식혼합형		50% KOSPI200+50% KIS종합지수1Y이하
		주식혼합형	50% KOSPI200+50% KIS종합지수1Y이하
	채권혼합형		20% KOSPI200+80% KIS종합지수1Y이하
		채권혼합형	20% KOSPI200+80% KIS종합지수1Y이하
	자산배분형		50% KOSPI200+50% KIS종합지수1Y이하
		자산배분형	50% KOSPI200+50% KIS종합지수1Y이하
	기타혼합형		50% KOSPI200+50% KIS종합지수1Y이하
		기타혼합형	50% KOSPI200+50% KIS종합지수1Y이하
국내대체투자형			하위유형 가중평균
	부동산		상업용 부동산지수
		부동산	상업용 부동산지수
	ELF		유형평균
		ELF기타	유형평균
	특별자산형		유형평균
		특별자산형	유형평균
	기타형		유형평균
		기타대체투자형	유형평균

해외펀드의 유형별 벤치마크

대분류	중분류	소분류	BM지수
해외주식형			MSCI all country world free index
	국가별해외주식형		MSCI all country world free index
		중국 주식형	MSCI CHINA
		브라질 주식형	MSCI BRAZIL
		러시아 주식형	MSCI RUSSIA
		미국 주식형	MSCI USA
		일본 주식형	MSCI JAPAN
		인도 주식형	MSCI INDIA
		베트남 주식형	MSCI Vietnam
		기타국가별 주식형	MSCI all country world free index
	섹터별해외주식형		MSCI all country world free index
		에너지 섹터형	ACWI_Energy
		기초소재 섹터형	ACWI_Materials
		제조산업재 섹터형	ACWI_Industrials
		경기관련 소비재 섹터형	ACWI_Consumer DISCR
		헬스케어 섹터형	ACWI_Healthcare
		금융섹터형	ACWI_Financials
		정보기술 섹터형	ACWI_Information TECH
		공공 서비스 섹터형	ACWI_Utilities
		필수 소비재 섹터형	ACWI_Consumer STAPLES
		전기통신 서비스 섹터형	ACWI_Telecom SVC
		복합/기타 섹터형	MSCI all country world free index
	권역별해외주식형		MSCI all country world free index
		글로벌 주식형	MSCI all country world free index
		유럽 주식형	MSCI EUROPE(USD)
		선진국 주식형	MSCI World USD Index
		아시아태평양 주식형	MSCI AC PACIFIC
		아시아태평양 주식형(일본제외)	MSCI AC PACIFIC ex JAPAN
		동남아 주식형	MSCI AC PACIFIC ex JAPAN
		신흥국 주식형	MSCI EM
		아시아 신흥국 주식형	MSCI EM ASIA
		유럽 신흥국 주식형	MSCI EM EUROPE
		남미 신흥국 주식형	MSCI EM LATIN AMERICA
		기타 지역 주식형	MSCI all country world free index
	기타 해외주식형		MSCI all country world free index
	기타 해외주식형	MSCI all country world free index
해외채권형			Merrill Lynch Global Broad Market Index(USD)
	글로벌 채권형		Merrill Lynch Global Broad Market Index(USD)
		글로벌 채권형	Merrill Lynch Global Broad Market Index(USD)
		글로벌 채권형-하이일드채권	Merrill Lynch Global High Yield Index
	북미채권		Merrill Lynch Developed Markets(USD)
		북미채권	Merrill Lynch Developed Markets(USD)
	신흥국채권		Merrill Lynch Global Emerging Market Credit(Government Bond Index)
		신흥국채권	Merrill Lynch Global Emerging Market Credit(Government Bond Index)
	유럽채권		Merrill Lynch Developed Markets(USD)
		유럽채권	Merrill Lynch Developed Markets(USD)
	아시아채권		Merrill Lynch Global Emerging Market Credit(Government Bond Index)
		아시아채권	Merrill Lynch Global Emerging Market
	아시아채권(일본제외)		Merrill Lynch Global Emerging Market Credit(Government Bond Index)
		아시아채권(일본제외)	Merrill Lynch Global Emerging Market Credit(Government Bond Index)
	남미신흥국채권		Merrill Lynch Global Emerging Market Credit(Government Bond Index)
		남미신흥국채권	Merrill Lynch Global Emerging Market Credit(Government Bond Index)
	기타지역채권		Merrill Lynch Global Broad Market Index(USD)
		기타지역채권	Merrill Lynch Global Broad Market Index(USD)
해외혼합형			50% MSCI ACWI + 50% KIS종합1년지수
	해외 주식혼합형		50% MSCI ACWI + 50% KIS종합1년지수
		해외 주식혼합형	50% MSCI ACWI + 50% KIS종합1년지수
	해외 채권혼합형		20% MSCI ACWI + 80% KIS종합1년지수
		해외 채권혼합형	20% MSCI ACWI + 80% KIS종합1년지수
	해외 자산배분형		50% MSCI ACWI + 50% KIS종합1년지수
		해외 자산배분형	50% MSCI ACWI + 50% KIS종합1년지수
	해외 기타혼합형		50% MSCI ACWI + 50% KIS종합1년지수
		해외 기타혼합형	50% MSCI ACWI + 50% KIS종합1년지수
	해외 TDF형		유형평균
		해외 TDF 2020	유형평균
		해외 TDF 2025	유형평균
		해외 TDF 2030	유형평균
		해외 TDF 2035	유형평균
		해외 TDF 2040	유형평균
		해외 TDF 2045	유형평균
		해외 TDF 2050	유형평균
		해외 TDF 기타	유형평균
해외대체투자형			하위유형 가중평균
	해외 부동산형		Merrill Lynch U.S REITs Index
		해외 부동산형	Merrill Lynch U.S REITs Index
	해외 특별자산형		유형평균
		해외 특별자산형	유형평균
	해외 기타형		유형평균
		해외 기타형	유형평균

KFR 펀드등급 개요